[US-헬스케어] 06/04 월스트리트 나우

* **핵심 분석:**
* 뱅크오브아메리카(BofA) 등 주요 투자은행이 일라이 릴리의 비만치료제 시장 지배력을 근거로 목표 주가를 상향 조정함.
* 주가 급등에 따른 고평가 논란이 존재하나, 핵심 파이프라인인 젭바운드(Zepbound)와 마운자로(Mounjaro)의 압도적인 수요가 실적 성장을 견인할 것으로 전망됨.
* 글로벌 제약·바이오 섹터 내에서 독보적인 성장성을 확보함에 따라, 단기 급등에도 불구하고 장기적인 펀더멘털은 여전히 견고한 것으로 판단됨.

* **핵심 분석:**
* 노보 노디스크의 차세대 성장 동력인 경구용 위고비(Oral Wegovy)가 시장 기대치를 상회하는 성과를 기록하며 실적 회복을 견인함.
* 최근 EU의 승인 획득 및 UAE 시장 진출 등 글로벌 시장 확장성이 가시화됨에 따라 주가 반등의 모멘텀이 강화되는 추세임.
* 경쟁사(Hims & Hers)의 주가 변동성에도 불구하고, 노보 노디스크는 독보적인 비만 치료제 시장 지배력을 바탕으로 견고한 펀더멘털을 증명함.

**1. 암젠(AMGN) 핵심 뉴스 분석**

* **주요 이슈:** 일본 파트너사 킷세이 제약의 타브네오스(Tavneos) 관련 안전성 경고로 인한 주가 변동성 확대 및 레파타(Repatha) 매출 성장세와 세금 소송 리스크 간의 줄다리기 지속.
* **분석:**
* 주력 제품인 레파타의 34% 매출 급증은 긍정적이나, 일본 내 희귀질환 치료제 안전성 이슈가 단기적인 투자 심리를 위축시킴.
* 현재 주가는 다년간의 상승세 이후 고점 부담과 세금 소송(Tax Litigation)이라는 불확실성이 공존하는 구간임.
* 장기적 관점에서는 펀더멘털의 견고함과 저평가 여부를 재점검할 필요가 있으며, 단기 변동성에 유의해야 함.

* **뱅크오브아메리카(BofA)의 투자의견 상향 및 2분기 실적 기대감**: 주요 투자은행인 BofA가 유나이티드헬스그룹(UNH)에 대해 매수 의견을 제시하며 긍정적인 전망을 내놓음. 이는 최근 주가 상승 흐름 속에서도 기업의 펀더멘털과 2분기 실적에 대한 시장의 신뢰가 여전히 견고함을 시사함.
* **중장기적 수익성 강화 전망**: 2026년까지 이어지는 낙관적인 수익 내러티브는 단순한 단기 주가 변동을 넘어, 기업의 지속 가능한 성장 모델이 유효함을 의미함. 버크셔 해서웨이의 매도 이슈에도 불구하고, 기관의 매수세와 실적 기대감이 주가를 견인하는 핵심 동력으로 작용 중임.

* **1분기 실적 호조**: 화이자(PFE)가 시장 예상치를 상회하는 1분기 실적을 발표하며 주가 회복세에 탄력이 붙음. 팬데믹 이후 부진했던 실적 흐름이 개선될 것이라는 기대감이 투자 심리를 자극함.
* **미래 성장 동력 확보**: 단순 코로나19 백신 의존도에서 벗어나 혈액학 및 신약 파이프라인의 발전이 가시화됨. 이는 향후 기업 가치를 재평가(Re-rating)할 수 있는 핵심 투자 포인트로 작용할 전망임.