[KR-바이오] 08/27 K-증시 투데이

삼성바이오로직스 투자자 분석 보고서

– 5공장 가동 및 미국 거점 확대, 신규 모달리티(펩타이드) 확보로 (CDMO 초격차) 전략 가속화 중임.
– 최대 실적 달성 기대감에도 불구하고 단기 주가 소외 현상 및 강경 노조에 따른 (내부 불만 확산)은 모니터링 필요함.

* 미래에셋증권, 셀트리온의 목표주가를 28만 원으로 상향 조정하며 글로벌 경쟁사 대비 (저평가) 매력 부각됨.
* 일본 시장에서 스텔라라의 첫 IV 바이오시밀러 출시를 통해 독점 시장을 공략하며 (글로벌 확장) 가속화 중임.

– 유한양행이 기관투자자를 대상으로 (기업설명회)를 개최하고, (주주가치 제고)를 위한 투자자 접점 확대를 적극 추진 중임.
– 다만, 자회사 유한화학 안산공장에서 (추락 사망사고)가 발생하여 단기적으로 ESG 리스크 및 투자 심리에 부정적 영향이 우려됨.
– 호재와 악재가 혼재되어 있어 신중한 모니터링이 필요함.

알테오젠(196170) 분석 리포트

• 글로벌 투자 거물 블랙록의 지분 확대 및 연이은 대규모 기술 수출 계약 성사로 (투자 매력도)가 크게 부각됨.
• 자체 개발 제품인 ‘테르가제’의 빠른 시장 침투와 하반기 추가 계약 모멘텀이 기대되어 (주가 상승 모멘텀)이 지속될 전망임.

– HLB그룹이 최근 FDA 허가 불발 여파로 인해 대규모 자금 조달 추진 과정에서 (시장 피로감)이 가중되고 있음.
– 유상증자 발행가액이 대폭 낮아지는 등 주주 지분 희석 우려와 함께 투자 심리에 부정적 영향을 미치고 있음.