[KR-바이오] 09/24 K-증시 투데이

삼성바이오로직스 투자 분석 요약:
– 대규모 유상증자 발표로 인한 단기 주가 급락 및 주주가치 희석 우려 심화
– 3조 원 규모의 자금 조달 배경과 향후 노사 갈등 및 수주 실적이 향후 주가 회복의 핵심 변수로 작용할 전망

– 셀트리온, 짐펜트라 고용량 미국 임상 4상 착수로 북미 시장 점유율 확대 가속화 전망함.
– 면역항암제 ‘키트루다’ 관련 불확실성 해소 및 개발 부담 완화로 R&D 효율성 제고 기대됨.

– 유한양행 창립 100주년을 맞아 회사의 역사와 혁신 성과를 조명하는 다채로운 행사가 개최됨.
– 특히 100년 역사의 결정체인 국산 항암신약 레이저티닙의 개발 주역들이 한자리에 모여 그간의 성과를 공유함.
– ‘유한 이노베이션 프로그램(YIP)’ 네트워킹 데이 등을 통해 지속적인 오픈이노베이션과 신약 개발 역량을 강화하는 행보를 보임.
– 향후 미래 성장 동력 확보 및 글로벌 제약 바이오 시장에서의 기업 가치 상승이 기대됨.

알테오젠 투자 분석 리포트

– 노바티스와의 32.23억 달러 규모 SC제형 옵션 계약 체결로 글로벌 성장 동력은 여전히 유효함.
– 다만 파트너사인 노바티스의 신약 3상 실패로 인해 SC 전환 품목이 3개에서 2개로 축소되며 단기적 목표가 하향 조정 및 신뢰도 우려가 제기됨.

– HLB의 핵심 모멘텀인 간암 신약 허가 불발에 이어 담관암 신약(리픽투) FDA 허가 여부가 기업의 명운을 가르는 절대적 분수령으로 작용함.
– 최근 주가 반 토막 및 MSCI 지수 퇴출, 계열사 유상증자 등 재무적·주가 측면의 이중고가 겹쳐 투자 심리가 크게 위축된 상태임.