[KR-금융·엔터] 07/25 K-증시 투데이

KB금융 시장 분석 보고서:

– KB증권의 (1조원 규모 유상증자) 단행으로 향후 IMA(종합투자계좌) 준비 및 생산적 금융 확대 기반을 선제적으로 마련함.
– 상반기 당기순이익 (3조 8,846억 원)을 기록하며 사상 최대 실적을 경신함.
– 비은행 부문의 이익 기여도가 (44%로 확대)되어 안정적이고 다변화된 수익 구조를 증명함.

– 홈플러스 관련 (2000억 대출 거절) 건으로 리스크 관리 보수적 태도 부각됨.
– 홈플러스 회생폐지 관련해 대주주 (MBK 책임론)을 제기하며 법적·사회적 마찰 가능성 존재함.

– 하이브, 신인 걸그룹 데뷔 전 멤버 이탈 발생으로 인한 초기 마케팅 차질 우려
– 방탄소년단(BTS) 관련 저작권 소송 제기로 인한 법적 리스크 및 기업 이미지 타격 가능성 존재

– JYP Ent.에 대한 증권가의 시각이 글로벌 IP 확장 기대감과 트와이스 재계약 불확실성으로 엇갈리고 있음.
– 삼성증권은 목표주가 77,000원을 유지하며 긍정적 전망을 제시한 반면, 신영증권은 트와이스 활동 불확실성을 반영해 목표주가를 75,000원으로 하향 조정함.
– 신인 보이그룹 ‘롄푸소년CIIU’의 중국 미니 앨범 발매 등 신규 라인업 성장이 기대되나, 핵심 아티스트의 재계약 이슈가 단기 주가 흐름의 주요 변수로 작용할 전망임.

– 에스엠이 자회사인 모델 매니지먼트사 (에스팀)의 지분 매각(엑시트) 과정에서 최근 (주가 폭락)으로 인해 상당한 딜레마와 재무적 부담에 직면함.
– 유진투자증권 등 증권가에서 (대형 아티스트 부재)를 이유로 목표가를 하향 조정하는 등 단기적인 실적 및 모멘텀 우려가 커지고 있음.