[US-SaaS·데이터] 06/06 월스트리트 나우

* **핵심 분석:**
* 최근 팔란티어는 방산 계약 확대와 같은 펀더멘털 호재에도 불구하고, 정치적 이슈인 트럼프 리스크 및 주가 변동성 확대로 인해 투자자들의 신중한 접근이 요구됨.
* 주가 급등락이 반복되는 상황에서 현재의 밸류에이션이 합리적인 가격인지에 대한 시장 내 의견이 팽팽하게 갈리고 있음.
* 기술적 지표와 정치적 불확실성이 공존하는 만큼, 단기적 대응보다는 기업의 장기적 성장 동력인 AI 소프트웨어 경쟁력을 재점검할 필요가 있음.

1. **세일즈포스(CRM)의 비용 구조 혁신 및 시장 지배력 강화**
– 세일즈포스가 도입하는 ‘헤드리스 360’은 기존의 고정 비용 체계에서 사용량 기반 과금(Usage-based pricing) 모델로의 전환을 의미함.
– 이는 고객사의 진입 장벽을 낮추고, 클라우드 환경에서의 유연성을 극대화하여 장기적인 구독 매출 안정성을 확보하는 전략으로 판단됨.

2. **글로벌 CRM 시장의 지속적인 성장세 확인**
– 2034년까지의 시장 보고서는 CRM 산업이 단순한 고객 관리를 넘어 AI 및 데이터 분석 중심의 필수 인프라로 자리 잡고 있음을 시사함.
– 전 세계적인 디지털 전환 수요와 맞물려 세일즈포스의 시장 점유율 확대 및 수익성 개선이 지속될 것으로 전망됨.

* **핵심 분석:**
* 스노우플레이크(SNOW)가 최근 실적 발표에서 매출 전망 상향을 제시하며 시장의 우려를 불식시킴.
* AI 수요 확대와 AWS와의 전략적 파트너십 계약이 실적 성장의 핵심 동력으로 작용함.
* 이러한 호재에 힘입어 월가 주요 투자은행들의 목표주가 줄상향이 이어지고 있으며, 주가 또한 6%대 이상의 강한 상승세를 보임.
* 일부 손실에 대한 우려가 존재하나, 시장은 현재 수익성보다 성장 스토리와 AI 시장 내 점유율 확대에 더 높은 가치를 부여하고 있음.

* **실적 호조 및 성장 잠재력**: 몽고DB(MDB)의 최근 분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 견조한 펀더멘털을 입증함. 보수적인 가이던스 제시에도 불구하고, 하반기 AI 관련 수요 확대에 따른 실적 개선 기대감이 유효함.
* **시장 평가 및 전략**: 최근 주가 급등에 따른 밸류에이션 부담 논란이 있으나, 데이터베이스(DB) 시장의 디지털 전환과 AI 인프라 확산의 핵심 수혜주로서 장기적인 성장 가치는 여전히 높게 평가됨.

– 코셈, 대기압 전자현미경 NET 인증 획득으로 기술력 입증함.
– 해당 기술은 HBM(고대역폭메모리) 공정의 고속 비파괴 검사에 최적화되어 있어, 반도체 수율 향상 및 관련 시장 수요 확대에 따른 수혜 기대됨.
– 반도체 장비 국산화 및 기술 고도화 측면에서 긍정적인 모멘텀으로 작용할 전망임.